Калькулятор доходности облигаций
Введи цену (% от номинала), ставку купона и срок до погашения — калькулятор посчитает доходность к погашению (YTM), текущую доходность и годовой купонный доход. Бесплатно и без регистрации.
YTM — эффективная доходность к погашению при удержании бумаги до конца и реинвестировании купонов по той же ставке. Расчёт упрощённый: без НКД, амортизации и налогов. Это справочный калькулятор, а не инвестиционная рекомендация.
Quantra считает YTM, дюрацию, спред к ОФЗ и купонный календарь по всему вашему портфелю облигаций автоматически — по данным брокера, с учётом амортизации и валютных бумаг.
Аналитика облигаций — бесплатноКак калькулятор считает доходность облигации
Калькулятор доходности облигации берёт три ввода — цену покупки (в процентах от номинала), ставку купона и срок до погашения — и считает три числа: доходность к погашению (YTM), текущую доходность и годовой купонный доход. Это базовый набор, по которому облигации сравнивают между собой и с вкладом.
Главное число — доходность к погашению. Она показывает реальную доходность в процентах годовых, если додержать облигацию до погашения: учитывает и купоны, и разницу между ценой покупки и номиналом, который вернётся в конце. Поэтому YTM почти всегда отличается от ставки купона — особенно когда облигация торгуется не по 100% номинала.
Доходность к погашению (YTM), текущая и купонная — в чём разница
Купонная доходность = годовой купон, делённый на номинал. Это фиксированная величина «на бумаге», она не зависит от цены покупки.
Текущая доходность = годовой купон, делённый на рыночную цену. Показывает купонный поток относительно вложенной суммы, но игнорирует срок и возврат к номиналу.
Доходность к погашению (YTM) — самая полная: сводит купоны, срок и возврат номинала в одну ставку. Именно её калькулятор даёт как ориентир для сравнения выпусков и для ответа на вопрос «ОФЗ или вклад».
Реинвестирование купонов: что закладывает YTM
Доходность к погашению по определению предполагает, что купоны реинвестируются по той же ставке до погашения. Поэтому показанный калькулятором YTM — это доходность облигации с реинвестированием купонов; если купоны не вкладывать обратно, фактическая доходность окажется ниже.
Реинвестировать ровно по той же ставке на практике не всегда получится — ставки меняются. Но как ориентир для сравнения выпусков допущение корректно: оно одинаково для всех облигаций, которые ты сравниваешь.
Как пользоваться калькулятором: пошагово
Шаг 1. Введи цену в процентах от номинала — её видно в приложении брокера или в стакане (например, 97,3 значит «97,3% номинала»).
Шаг 2. Укажи ставку купона в процентах годовых и сколько лет осталось до погашения.
Шаг 3. Калькулятор сразу покажет YTM, текущую доходность и годовой купон в рублях — сравни эти числа по нескольким выпускам, чтобы выбирать облигацию осознанно, а не по одной цифре в приложении брокера.
Частые вопросы
Что такое доходность к погашению (YTM)?
YTM (yield to maturity) — полная доходность облигации, если держать её до погашения и реинвестировать купоны по той же ставке. Она учитывает не только купоны, но и разницу между ценой покупки и номиналом, который вернётся в конце. Это главное число для сравнения облигаций.
Учитывает ли калькулятор реинвестирование купонов?
Да. Доходность к погашению (YTM) по определению предполагает, что купоны реинвестируются по той же ставке до погашения — поэтому показанный YTM это и есть доходность с реинвестированием купонов. Текущая доходность реинвестирование не учитывает, она считает только купонный поток к цене.
Чем YTM отличается от ставки купона?
Ставка купона фиксирована к номиналу и не меняется. YTM зависит от цены: если вы купили облигацию дешевле номинала, YTM выше купона (к погашению добавится возврат к номиналу); если дороже — YTM ниже купона (переплата «тает» к погашению).
Что такое текущая доходность?
Текущая доходность = годовой купон, делённый на рыночную цену. Она показывает «купонный поток» относительно вложенной суммы, но не учитывает возврат к номиналу и срок до погашения — поэтому отличается от YTM.
Почему при цене выше 100% доходность ниже купона?
Вы платите за облигацию больше номинала, а к погашению вернётся ровно номинал — эта переплата уменьшает итоговую доходность. Поэтому при покупке с премией YTM ниже ставки купона, а с дисконтом — выше.
Калькулятор учитывает НКД, амортизацию и налоги?
Нет, это упрощённый расчёт по цене, купону и сроку. НКД, амортизацию тела и налоги он не учитывает. По всему вашему портфелю Quantra считает это точно — по данным брокера, с графиком амортизации и валютными бумагами. Это справочный инструмент, не инвестиционная рекомендация.
Дальше