Когда сделка закрывается в минус, первый рефлекс — смотреть на итоговый P&L. −4 000 ₽. Обидно. Но этот ноль информации о том, почему именно так вышло. Ты вошёл не туда? Стоп стоял слишком близко и выбило случайным шумом? Или вход был нормальным, но ты закрылся раньше времени и оставил деньги на столе?
MAE и MFE отвечают именно на этот вопрос — не «сколько ты заработал или потерял», а где именно в жизни сделки произошёл сбой. В этой статье не объяснение метрик с нуля (для этого есть отдельный разбор MAE и MFE) — здесь диагностика: берёшь свои данные и находишь конкретную поведенческую ошибку.
Что напоминают MAE и MFE — в двух строках
MAE (Maximum Adverse Excursion) — максимальная просадка сделки от точки входа до худшей точки, пока позиция была открыта.
MFE (Maximum Favorable Excursion) — максимальный потенциал сделки от точки входа до лучшей точки, пока позиция была открыта.
MAE = цена входа − минимальная цена (для лонга)
MFE = максимальная цена − цена входа (для лонга)
Итоговый P&L — это лишь один момент: цена закрытия. MAE и MFE — это весь путь цены, пока ты был в рынке.
Четыре диагностических сценария
Когда смотришь на пару MAE/MFE для каждой сделки, они быстро группируются в несколько паттернов. Каждый указывает на свою проблему.
Сценарий 1. Большой MAE, сделка закрылась в плюс — стоп слишком близко
Представь: вошёл в лонг по 100 ₽, цена ушла до 94 ₽ (MAE = −6%), потом развернулась, ты закрылся по 104 ₽ (+4%). P&L положительный — на первый взгляд всё окей.
Но смотри на соотношение. Ты рисковал просадкой в 6%, взял 4%. Если это повторяется системно — например, средний MAE 5–7%, а средний результат сделки +2–3% — то один раз, когда стоп всё же сработает по-настоящему (или ты вручную закроешься на том самом −6%), он уничтожит несколько выигрышных сделок.
Что это говорит: цена регулярно уходит глубоко против тебя до того как пойдёт в нужную сторону. Либо вход происходит слишком рано (до подтверждения), либо стоп стоит не там где надо, либо ты торгуешь против локального импульса.
Как проверить: выгрузи 30–50 сделок и посчитай среднее отношение MAE к итоговому P&L. Если среднее MAE в 2+ раза больше среднего выигрыша — паттерн есть.
Сценарий 2. Маленький MAE, но итог хуже MFE — ты выходишь рано
Это самый распространённый тип потерь, который вообще не виден в P&L. Сделка: вошёл по 100 ₽, цена почти не ушла вниз (MAE всего −1%), поднялась до 110 ₽ (MFE +10%), а ты закрылся по 103 ₽ (+3%).
P&L положительный. Стоп не выбивало. Казалось бы — хорошая сделка. Но ты оставил 7% на столе. Если так выглядят 60–70% твоих выигрышных сделок — это не случайность, это поведенческий паттерн.
Что это говорит: преждевременный выход. Чаще всего — тревога зафиксировать прибыль, страх что откатится, или отсутствие чёткого правила выхода. Этот паттерн хорошо описан в контексте эффекта диспозиции: прибыльные сделки закрываются раньше, убыточные — передерживаются.
Как проверить: считай MFE Capture Rate — какой процент от максимального хода ты реально взял.
MFE Capture Rate = итоговый P&L / MFE × 100%
Например, если у тебя на выборке из 40 выигрышных сделок средний MFE = +5%, а средний P&L = +2%, то MFE Capture Rate = 40%. Ты берёшь меньше половины того, что рынок давал.
Нормального единого ориентира нет — он зависит от стиля торговли. Но если твой MFE Capture Rate ниже 50% на систематической выборке, стоит разобраться с правилами выхода.
Сценарий 3. Большой MAE, итог в минус — либо стоп слишком далеко, либо передержка убытка
Вошёл по 100 ₽, цена ушла до 90 ₽ (MAE −10%), закрылся по 92 ₽ (−8%). MFE при этом был всего +1–2% — цена так и не пошла в нужную сторону.
Два возможных диагноза:
а) Стоп слишком далеко или не был выставлен. Сделка дала сигнал о том, что тезис не работает (цена ушла −4% от входа), но ты держал. Итог — вышел с большим убытком, чем планировал.
б) Отыгрыш убытков (revenge trading). Вошёл снова после убыточной серии, без нормального сетапа, с надеждой «отыграться». Рынок не дал ни одного момента, когда позиция была в плюсе (MFE ≈ 0), но ты держал.
Как разделить: посмотри на MFE. Если MFE был 0–0.5% при MAE −8–10% — сделка не работала с самого начала, тезис входа был неверным. Это другой разговор, чем сценарий «цена сходила против, потом вернулась».
Сценарий 4. Маленький MAE, маленький MFE — ты торгуешь в шуме
Сделка: MAE −0.8%, MFE +0.9%, итог −0.3% после комиссии. Это не поведенческая ошибка — это структурная проблема. Ты входишь в моменты, когда рынок не двигается. Движение меньше, чем спред и комиссии.
Если таких сделок много — смотри на статью про avg win, avg loss и как это читать: когда средний выигрыш и средний убыток оба маленькие, это признак торговли без реального edge.
Как собрать данные и что считать
Для диагностики нужно несколько полей по каждой сделке:
- дата и время входа и выхода
- цена входа, цена выхода
- минимальная цена за время сделки (для лонга) — это нужно для MAE
- максимальная цена за время сделки — для MFE
- итоговый P&L (лучше после комиссий — подробнее про это в статье как считать метрики после комиссий)
Если ведёшь дневник в таблице, добавь два столбца: MAE и MFE в процентах от цены входа. Потом считай агрегаты: среднее по выигрышным отдельно, по убыточным отдельно.
Если синхронизация с брокером настроена в Quantra — сделки подтягиваются автоматически, и MAE/MFE считаются по данным о внутридневном ходе цены без ручного заполнения.
Конкретный пример диагностики: 20 сделок
Представь условную выборку из 20 закрытых сделок (10 в плюс, 10 в минус):
| Параметр | Выигрышные | Убыточные |
|---|---|---|
| Средний итоговый P&L | +3 200 ₽ | −2 800 ₽ |
| Средний MFE | +5 800 ₽ | +1 100 ₽ |
| Средний MAE | −1 400 ₽ | −3 600 ₽ |
| MFE Capture Rate | ~55% | — |
Что это говорит? Выигрышные сделки берут примерно половину потенциала — ранние выходы присутствуют, но не катастрофа. Убыточные сделки: средний MFE всего 1 100 ₽ — позиция почти не была в плюсе, зато MAE −3 600 ₽. Это значит, убытки держались слишком долго, а не выбивались стопами на +4–5% от входа.
Вывод для этого трейдера: главная потеря не в ранних выходах из прибыльных, а в передержке убыточных. Это разные проблемы с разными решениями.
От диагностики к действию
После того как нашёл паттерн — нужно сформулировать правило, а не просто «стараться лучше». Конкретные примеры:
Ранний выход (низкий MFE Capture Rate): — Ввести трейлинг-стоп от уровня MFE ×50% вместо фиксированного тейка. — Запретить закрывать сделку вручную раньше первого целевого уровня, если MAE не превысил стоп.
Стоп слишком близко (большой MAE на прибыльных): — Пересмотреть логику постановки стопа: он должен стоять за структурным уровнем, а не на «круглом» расстоянии от входа. Калькулятор risk/reward поможет пересчитать соотношение при изменении стопа. — Протестировать: если убрать 20% самых близких стопов из выборки — как изменится profit factor? Разбор статистических эффектов выборки есть в статье про ловушки profit factor.
Передержка убытков (большой MAE на убыточных при маленьком MFE): — Ввести правило: если MAE достигает X% и MFE при этом не превышал Y% — закрываться, независимо от «ощущения». Параметры X и Y берёшь из своей же истории.
Сколько сделок нужно для диагностики
Двадцать сделок — это минимум, чтобы заметить тенденцию. Для уверенного вывода нужно 50–80 закрытых сделок в схожих рыночных условиях. Если торгуешь редко (5–10 сделок в месяц), накопление выборки займёт несколько месяцев — это нормально, торопиться с выводами опаснее.
Важный момент: разделяй выборки по типам сетапов. MAE/MFE на импульсных входах и на отскоках ведут себя по-разному. Смешивать их в одно среднее — значит получать среднюю температуру по больнице.
Итог: P&L — это следствие, MAE/MFE — причина
P&L говорит, чем закончилось. MAE и MFE говорят, что происходило по пути. Только второе позволяет понять, где именно твоя система теряет деньги: на входе, на выходе или на управлении позицией внутри сделки. Один раз правильно прочитанная выборка из 50 сделок даёт больше, чем месяц интуитивных наблюдений.
Если хочешь посмотреть на свои MAE и MFE без ручного заполнения — подключи брокера к Quantra (read-only, данные о сделках подтягиваются автоматически). Увидишь, где именно ты оставляешь деньги: в преждевременных выходах, в передержанных убытках или в случайно близких стопах.
Материал носит образовательный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.