Рубрика о том, как устроена позиция в целом, а не отдельная сделка: структура вложений, баланс между инструментами, логика сборки долговых бумаг с разными сроками погашения. Понимание дюрации, кредитного риска и налоговых последствий влияет не на результат в моменте, а на то, насколько осознанно вы принимаете каждое следующее решение — и насколько честно потом разбираете его в дневнике сделок.
3 статьи по теме.
Как посчитать реальную доходность портфеля из нескольких облигаций — с учётом разных дат купонов, реинвестирования и налогов. Пошаговый расчёт вручную и что автоматически видно в Quantra после синхронизации с брокером.
Практический разбор облигаций для частного инвестора: YTM, дюрация, купон, кредитный рейтинг, налоги, типы бумаг. Как читать свой облигационный портфель и не путать купонную ставку с реальной доходностью.
Разбираем механику лесенки погашений: как распределение по срокам снижает риск реинвестирования и чувствительность к ставке. Плюс — концентрация по эмитентам как главный кредитный риск на фоне волны дефолтов ВДО.