Математическое ожидание сделки: формула, breakeven win rate и как считать по своей истории

Если win rate высокий, это ещё не означает прибыльную стратегию.
Если profit factor «красивый», это ещё не означает устойчивый результат на дистанции.
Метрика, которая показывает реальную среднюю ценность одной сделки, — математическое ожидание (expectancy).

Математическое ожидание соединяет частоту прибыльных сделок и размер результата в одно число.

Что такое expectancy

Базовая формула:

E = (Win% × Avg Win) − (Loss% × Avg Loss)

Где:

• Win% — доля прибыльных сделок.
• Loss% — доля убыточных сделок.
• Avg Win — средний размер прибыльной сделки.
• Avg Loss — средний размер убыточной сделки.

Если E > 0, у стратегии есть положительное математическое ожидание.
Если E < 0, стратегия на дистанции будет терять деньги, даже при «хорошем» win rate.

Avg win / avg loss

Win rate — только половина картины. Вторая половина — соотношение среднего выигрыша и среднего убытка.

Breakeven win rate

Чтобы понимать минимально допустимый win rate, используют breakeven-формулу:

Breakeven Win% = Avg Loss / (Avg Win + Avg Loss)

В терминах R:

Breakeven Win% = 1 / (1 + R)
где R = Avg Win / Avg Loss.

Один и тот же win rate может быть как прибыльным, так и убыточным — всё зависит от R.

Почему expectancy честнее

Expectancy честнее отдельных метрик, потому что:

• учитывает и частоту, и размер сделки одновременно;
• не даёт «спрятать» проблему за одним красивым числом;
• позволяет сравнивать стратегии на одном языке: ₽/сделка или R/сделка.

Expectancy — это число, которое показывает ожидаемый результат каждой новой сделки на дистанции.

Как посчитать по своей истории

Практический порядок:

1. Возьми закрытые сделки за период (лучше 50+, оптимально 100+).
2. Раздели на прибыльные и убыточные.
3. Посчитай Win% и Loss%.
4. Посчитай Avg Win и Avg Loss.
5. Подставь в формулу expectancy.
6. Сравни фактический win rate с breakeven.

Регулярный расчёт expectancy показывает, где стратегия реально зарабатывает, а где «живёт на надежде».

Частые ошибки при расчёте

• Считать вместе открытые и закрытые сделки.
• Игнорировать комиссии и биржевые сборы.
• Оценивать по слишком маленькой выборке.
• Сравнивать разные периоды без поправки на режим рынка.

Главное

Если хочешь честно оценивать стратегию, смотри не только на win rate и не только на PF.
Смотри на expectancy — и на то, как он меняется от месяца к месяцу.