Если у тебя в портфеле несколько облигаций с разными датами выплат, разными купонными ставками и разными налоговыми режимами — рано или поздно ты теряешь нить. Какая бумага платит в следующем месяце? Сколько реально осталось после налога? Попал ли очередной купон на счёт или завис?
Брокерское приложение покажет факт зачисления, но не даст общей картины: сколько ты получил за квартал, какой из выпусков тянет доходность вниз, где у тебя кассовый разрыв между датами выплат.
Эту проблему решает простая таблица учёта купонов. В статье разберём, как её собрать с нуля — какие столбцы нужны, какие формулы в них писать и как получить итоговую чистую доходность.
Что должна решать таблица
Прежде чем собирать столбцы, важно понять задачу. Таблица учёта купонов — это не просто список облигаций. Она должна отвечать на три вопроса:
- Что и когда придёт — calendar view купонных выплат по всем бумагам.
- Сколько реально останется — купон минус НДФЛ, с учётом налоговых льгот если есть.
- Какая итоговая доходность — не купонная ставка, а реальный доход на вложенные деньги за период.
Если таблица не отвечает на все три — она полезна частично, но не закрывает задачу контроля дохода.
Структура листа: нужные столбцы
Ниже — минимально достаточный набор столбцов. Объясню, зачем каждый.
Блок 1 — Идентификация бумаги
| Столбец | Что писать | Зачем |
|---|---|---|
| ISIN | RU000A107HC5 | Уникальный идентификатор — не перепутаешь выпуски одного эмитента |
| Название / тикер | ОФЗ 26238, Сбер Б2Р1 | Для читаемости |
| Эмитент | Минфин, Сбербанк | Группировка по риску |
| Тип | ОФЗ-ПД, корп., ВДО | Налоговый режим зависит от типа |
ISIN — обязательный столбец. Название эмитента можно сократить, но ISIN позволяет без ошибок свериться с брокерским отчётом.
Блок 2 — Параметры выпуска
| Столбец | Что писать | Зачем |
|---|---|---|
| Номинал, ₽ | 1 000 | База для расчёта купона |
| Количество бумаг | 15 | Масштабирует все суммы |
| Цена покупки, % от номинала | 94,3 | Нужна для расчёта реальной доходности |
| Дата покупки | 12.03.2026 | Определяет, сколько НКД уплачено при входе |
| Купонная ставка, % | 8,5 | Годовая ставка купона |
| Периодичность выплат | 2 (раз в год) | Нужна для расчёта суммы одного купона |
| Дата погашения | 15.05.2030 | Для расчёта YTM и горизонта планирования |
Про НКД при покупке. Когда ты покупаешь облигацию между купонными датами, ты платишь продавцу НКД — накопленный купонный доход за дни, прошедшие с последней выплаты. Эту сумму имеет смысл фиксировать отдельно, потому что она уменьшает реальный доход от первого купона.
Блок 3 — Купонные выплаты
Это основной рабочий блок. Под каждую выплату — отдельная строка (или отдельный лист «купонный календарь», если бумаг много).
| Столбец | Формула / что писать |
|---|---|
| Дата выплаты купона | Вручную или из данных эмитента |
| Дней в купонном периоде | следующая дата − предыдущая дата |
| Сумма купона, ₽ (на 1 бумагу) | = номинал × ставка% / периодичность |
| Сумма купона, ₽ (на весь лот) | = купон × количество бумаг |
| Факт получения | Да / Нет / Ожидается |
| Дата фактического зачисления | Из брокерского отчёта |
Для Google Sheets удобно добавить условное форматирование: строки с «Ожидается» — жёлтые, «Да» — зелёные, просроченные без отметки — красные. Это даёт быстрый визуальный контроль.
Блок 4 — Налог и чистый доход
Купонный доход по российским облигациям облагается НДФЛ 13% (или 15% при доходе свыше 5 млн ₽ в год). Подробнее о том, как это работает, читай в разборе налога на купоны.
| Столбец | Формула |
|---|---|
| НДФЛ, ₽ | = сумма купона (лот) × 0,13 |
| Чистый доход, ₽ | = сумма купона (лот) − НДФЛ |
| Накопленным итогом, ₽ | = СУММ($E$2:E2) (протянуть вниз) |
Если у тебя есть ИИС типа А или льгота долгосрочного владения (ЛДВ) — в столбец НДФЛ можно вписать 0 для соответствующих бумаг и добавить пометку в соседней ячейке. Таблица не проверяет право на льготу автоматически — это остаётся на твоей стороне.
Ключевые формулы — с примерами
Сумма купона
= B2 * C2% / D2
где B2 — номинал, C2 — годовая ставка в %, D2 — периодичность выплат в год.
Например, ОФЗ с номиналом 1 000 ₽, ставкой 10,5% и выплатами 2 раза в год:
= 1000 * 10,5% / 2 = 52,5 ₽ на одну бумагу
НКД на дату покупки
НКД — это часть следующего купона, которую ты уплачиваешь продавцу при покупке бумаги между датами выплат. Формула:
НКД = номинал × ставка% × (дней с последней выплаты / 365)
В Excel/Google Sheets:
= B2 * C2% * (дата_покупки - дата_предыдущего_купона) / 365
Первый купон, который ты получишь, будет за полный период — но NKD ты уже заплатил. Поэтому реальный доход от первого купона:
= купон_на_лот − НКД_уплаченный × количество_бумаг
Итоговый чистый доход за период
Если хочешь посмотреть, сколько чистыми ты получил с конкретной бумаги за, например, 6 месяцев:
= СУММЕСЛИ(столбец_ISIN; "RU000A107HC5"; столбец_чистый_доход)
Это работает, если у тебя все выплаты по всем бумагам на одном листе «купонный журнал» с ISIN в отдельном столбце.
Структура итогового листа
Помимо журнала купонных выплат, имеет смысл завести отдельный итоговый лист — «Портфель». Там по одной строке на каждую бумагу, с агрегированными данными.
| Столбец | Откуда берётся |
|---|---|
| ISIN, название | Справочник |
| Вложено, ₽ | цена покупки × номинал × кол-во + НКД уплаченный |
| Получено купонов (чистыми), ₽ | СУММЕСЛИ по журналу выплат |
| Ожидается купонов до погашения, ₽ | оценка: оставшиеся выплаты × ставка |
| Текущая доходность, % | чистые купоны / вложено × 100 |
| YTM (приблизительная), % | считай в калькуляторе доходности облигации |
YTM точнее считать не вручную, а через калькулятор — особенно для бумаг с амортизацией или плавающим купоном, где ручная формула даёт заметную погрешность.
Купонный календарь: как видеть кассовые потоки
Отдельный полезный лист — купонный календарь по месяцам. Он показывает, в какие месяцы ожидаются крупные поступления, а в какие — пауза.
Структура простая: строки — месяцы года, столбцы — бумаги. В ячейке на пересечении — сумма купона (или 0, если выплаты в этом месяце нет).
Месяц | ОФЗ 26238 | Сбер Б2Р1 | Итого
Янв 2027 | — | 780 ₽ | 780 ₽
Фев 2027 | — | — | — ₽
Мар 2027 | 1 200 ₽ | 780 ₽ | 1 980 ₽
Это помогает принять решение о реинвестировании купонов — видно, в какой момент у тебя будет свободный cash для докупки.
Типичные ошибки при ведении таблицы
1. Забыть про НКД при входе. Если ты купил бумагу в середине купонного периода, первый купон «стоит» дешевле — часть уже уплачена продавцу. Если не учесть это, доходность первого периода окажется завышенной.
2. Считать доходность только по купону. Купонная ставка и реальная доходность — разные числа, особенно если бумага куплена не по номиналу. Например, если ты взял облигацию с 8%-ным купоном по цене 92% от номинала, твоя YTM будет заметно выше 8%. Именно поэтому в итоговом листе нужна колонка реальной доходности, а не просто ставки.
3. Не обновлять таблицу после зачисления. Таблица актуальна только если ты регулярно сверяешь факт получения с брокерским отчётом. Если делать это раз в квартал — можно пропустить задержанный или частичный купон.
4. Смешивать доналоговые и посленалоговые суммы. В итоговой строке должны быть только чистые цифры. Если где-то забыть вычесть НДФЛ — итог окажется оптимистичнее реального.
5. Не учитывать амортизацию. Для облигаций с амортизацией номинал постепенно снижается, и каждый следующий купон меньше предыдущего. Если вписать номинал один раз и не обновлять — суммы поплывут. Про механику амортизации — в отдельном разборе амортизации облигаций.
Когда таблица перестаёт справляться
Шаблон в Excel или Google Sheets хорошо работает для портфеля до 10–15 выпусков, если ты готов регулярно его обновлять вручную.
Когда это начинает ломаться:
- Бумаг становится больше, и ручная сверка с брокерским отчётом занимает час в неделю.
- Появляются флоатеры или амортизационные бумаги — формулы усложняются.
- Хочется видеть не просто купоны, но и YTM, дюрацию, спред к ОФЗ в одном месте.
В этом случае имеет смысл посмотреть на инструменты, которые подтягивают сделки из брокера автоматически. В Quantra купонный доход считается сам — сделки синхронизируются с брокером по read-only токену, и ты видишь облигационную аналитику по своим бумагам — YTM, дюрацию, спред к ОФЗ без ручного ввода. Токен даёт только чтение: физически невозможно выставить ордер или вывести средства.
Быстрый чеклист: что должно быть в готовой таблице
- ISIN для каждой бумаги
- Номинал, количество, цена покупки, дата покупки
- НКД, уплаченный при входе
- Купонная ставка и периодичность выплат
- Дата погашения
- Журнал купонных выплат: дата, сумма, факт получения
- НДФЛ и чистый доход по каждой выплате
- Накопленный итог чистого дохода
- Итоговый лист с реальной доходностью на вложенные деньги
- Купонный календарь по месяцам
Если облигации занимают значительную часть портфеля и ты хочешь вести полноценный учёт позиций вместе со сделками — шаблон таблицы станет хорошей отправной точкой. А когда объём данных вырастет, автоматическая синхронизация с брокером сэкономит время, которое сейчас уходит на ручной ввод.
Материал носит образовательный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.